أسباب انهيار الذهب والبلاتين أمام المعادن الصناعية في 2021

صعدت أسعار المعادن الصناعية في عام 2021،

ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى تقليص المعروض وارتفاع أسعار الطاقة، في حين كان أداء

المعادن الثمينة دون المستوى مع استقرار الدولار الأميركي، وسجلت أسعار النحاس

والألومنيوم والزنك والقصدير نموًا خلال الأشهر العشرة الأولى من العام، في حين

انخفض سعر الذهب، والفضة، والبلاتين، والبلاديوم.

وأدى ارتفاع أسعار الطاقة العالمية إلى ارتفاع أسعار

المعادن الصناعية خاصة مع ارتفاع أسعار الوقود في جميع أنحاء العالم، حيث تجاوزت

أسعار النفط الخام 84 دولارًا للبرميل، وهي أعلى قيمة له منذ عام 2014، بينما

لامست أسعار الغاز في أوروبا مستويات قياسية جديدة وسط انخفاض مخزونات الغاز. يضيف

الارتفاع في سلع الطاقة ضغوطًا تصاعدية على تكلفة إنتاج السلع المعدنية، ما يؤدي

إلى تضخم أسعارها.

وقال البنك الدولي في تقرير «آفاق أسواق السلع

الأساسية» الصادر في أكتوبر 2021، إن معظم أسعار المعادن الصناعية ارتفع هذا العام

بسبب تقليص الإمدادات ونقص الكهرباء في دول التعدين والصناعة، إلى جانب سياسات

الصين لخفض استهلاك الطاقة الناتجة عن معالجة المعادن.

وأصيبت الصين، وهي منتجة للمعادن، بالشلل بسبب

أزمة طاقة وسلسلة من الانقطاعات الشديدة في الكهرباء التي أضرت بالصناعات

الرئيسية، وقد تأثرت القطاعات كثيفة الاستهلاك للطاقة مثل صهر الألمنيوم،

والفولاذ، والإسمنت، وإنتاج الأسمدة.

وتقلصت الأسعار الفورية للذهب والفضة بنسبة 6%

و9.5% على التوالي خلال الأشهر العشرة الأولى من العام، وانخفضت أسعار البلاديوم

والبلاتين، اللذين يُستخدمان بشكل مكثف في إنتاج السيارات، بسبب التخفيضات الهائلة

في الإنتاج في قطاع السيارات بعد النقص المستمر في رقائق الكمبيوتر المستخدمة في

إنتاج المركبات، إذ تؤثر اتجاهات قطاع السيارات في كل من البلاديوم والبلاتين.

وسلطت مجلة فوربس الشرق الأوسط الضوء على أداء

المعادن الثمينة والصناعية الرئيسية خلال الأشهر العشرة الأولى من العام الجاري، ويتم

ترتيب السلع بترتيب تنازلي لتغير النسبة المئوية.

1 - القصدير

السعر نهاية أكتوبر: 36888 دولار

نسبة التغيير: 81.5% صعودًا

ارتفعت أسعار القصدير هذا العام، حيث قفزت

بنسبة 81.5% خلال الأشهر العشرة الأولى من عام 2021. على صعيد الطلب، قال البنك

الدولي إن الارتفاع في أسعار القصدير قد عززه ارتفاع الطلب على الإلكترونيات

والمنشآت الكهروضوئية، حيث يعتبر القصدير مكونًا رئيسيًا لها.

على جانب العرض، أدت الإغلاقات المرتبطة

بكوفيد-19 إلى توقف إنتاج المناجم في إندونيسيا وماليزيا، وفقًا للبنك الدولي.

2 - الألومنيوم

السعر نهاية أكتوبر: 2716.5 دولار

نسبة التغيير: 37.2% صعودًا

ارتفع سعر الألمنيوم بنسبة 37.2% في نهاية

أكتوبر/ تشرين الأول مقارنة ببداية العام. أفاد البنك الدولي أن إنتاج الألمنيوم

في عام 2021، الذي يتسم بكثافة استهلاكه للطاقة بشكل خاص، قد تفاقم بسبب أزمة

إمدادات الطاقة في الصين والهند وهما أكبر مصنعي المعادن الأساسية.

3 - الزنك

السعر نهاية أكتوبر: 3378.5 دولار

نسبة التغيير: 22.8% صعودًا

أفاد البنك الدولي أن النمو بنسبة 22.8% في

أسعار الزنك، وهو أحد العناصر الرئيسية لغلفنة الفولاذ، كان مدفوعًا بطلب قوي ونقص

في الطاقة في مناطق الإنتاج الرئيسية، منها الصين وأوروبا، إلى جانب اضطرابات

الإمدادات في المكسيك. أدت أزمة الطاقة إلى الحد من تعدين الزنك وصهره.

ومع ذلك، قال البنك الدولي إن التباطؤ في قطاع

العقارات في الصين والقيود الحكومية على إنتاج الفولاذ يمكن أن يقلص الطلب على

الزنك.

4 - النحاس

السعر نهاية أكتوبر: 9496 دولار

نسبة التغيير: 22.3% صعودًا

سجلت أسعار النحاس أيضًا نموًا خلال الأشهر

العشرة الأولى من العام، وارتفعت بنسبة 22.3%.

يُستخدم النحاس في مواد البناء، وفي إنتاج

الكهرباء والحرارة، وفي التصنيع الإلكتروني. يتوقع البنك الدولي أن ينمو استخدام

النحاس بعد انتقال الطاقة نحو مصادر الطاقة المتجددة، مع استخدام السلعة لإنتاج

السيارات الكهربائية، وتوليد الطاقة المتجددة، وتخزين الطاقة.

5 - البلاتين

السعر نهاية أكتوبر: 1022.2 دولار للأونصة

نسبة التغيير: 4.65% هبوطًا

انخفضت الأسعار الفورية للبلاتين بنسبة 4.65%

خلال الأشهر العشرة الأولى من العام، ويرجع ذلك أساسًا إلى النقص العالمي المستمر

في رقائق أشباه الموصلات الذي أدى إلى تفاقم الإنتاج العالمي للسيارات. أدى نقص

الرقائق إلى انخفاض الطلب على المحولات الحفازة، التي تتطلب البلاتين، في السيارات

التي تعمل بالبنزين والتي تساعد على تصفية الانبعاثات لمحركات البنزين.

6- الذهب

السعر نهاية أكتوبر: 1783.4 دولار للأونصة

نسبة التغيير: 6% هبوطًا

انخفض السعر الفوري من 1898 دولارًا للأونصة في

بداية العام إلى 1783 دولارًا للأونصة في نهاية أكتوبر، وقال البنك الدولي إن

انخفاض الأسعار بنسبة 6% كان مدفوعًا جزئيًا بتراجع الاستثمار في الذهب وسط ارتفاع

أسعار الفائدة.

في غضون ذلك، تعززت العملة الأميركية بعد أن

أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إلى أنه سيبدأ في تقليص سياساته التيسيرية

قبل نهاية العام.

من ناحية أخرى، قال البنك إن الطلب القوي على

المجوهرات في الصين والهند قدم بعض المتنفس لأسعار الذهب.

يعتبر الذهب ملاذًا في أثناء النزاعات المحلية

والجيوسياسية. يميل المستثمرون إلى الاحتفاظ بالذهب للتحوط من ضغوط التضخم التي

تتبع عمومًا طبع الأموال من قبل البنوك المركزية. تمتلك المملكة العربية السعودية

323.1 طنًا من الذهب، كما ورد في تاريخ يونيو  2021، وهو أكبر احتياطي من الذهب في المنطقة

العربية.

7 - الفضة

السعر نهاية أكتوبر: 23.9 دولار للأونصة

نسبة التغيير: 9.5% هبوطًا

انخفضت أسعار الفضة بنسبة 9.5% هذا العام،

مدفوعة بعوامل نقدية مماثلة للذهب، بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسعار الفضة بعد

الانكماش في التصنيع في الصين واليابان، حسبما ذكر البنك الدولي في تقريره. الصين

واليابان منتجان رئيسيان للمنتجات التي تحتوي على الفضة، مثل الإلكترونيات

والألواح الشمسية ومعدات التصوير.

8 - البلاديوم

السعر نهاية أكتوبر: 2004 دولار للأونصة

نسبة التغيير: 18.2% هبوطًا

شهد سعر البلاديوم أكبر انخفاض بين السلع

الثمانية، حيث فقد 18.2% من قيمته خلال الأشهر العشرة الأولى من العام. مثل

البلاتين، يستخدم البلاديوم بشكل أساسي في المحولات الحفازة في سيارات البنزين،

والتي تضاءل إنتاجها بسبب نقص رقائق الكمبيوتر. يُستخدم البلاديوم أيضًا في

المجوهرات وطب الأسنان والإلكترونيات.