xAI ترفع العائد على طرح ديون بـ5 مليارات دولار وسط ضعف الإقبال

في محاولة لتعزيز الإقبال على طرحها الأول للديون، رفعت شركة xAI، التابعة لإيلون ماسك، العائد المعروض على سنداتها وقروضها البالغة 5 مليارات دولار، وذلك بعد أن واجهت فتوراً ملحوظاً من المستثمرين منذ الإعلان عن الطرح مطلع يونيو الجاري.

ووفقاً لمصادر مطّلعة نقلتها وكالة رويترز، عرضت xAI الآن عائداً بنسبة 12.5% على سندات بقيمة 3 مليارات دولار، مقارنةً بعائد سابق بلغ 12%. كما رفعت العائد على قرض ثابت بقيمة مليار دولار إلى المستوى ذاته.

أما بالنسبة لقرض "ترم لون B" المتغير، والمقدر بمليار دولار أيضاً، فقد تم تسعيره عند 725 نقطة أساس فوق معدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR)، مع خصم بلغ 96 سنتاً على الدولار، مقارنةً بعرض سابق عند 700 نقطة أساس، في مؤشر على رغبة الشركة الشديدة في جذب السيولة حتى بشروط أكثر كلفة.

ويُعد هذا الطرح من بين أعلى مستويات العائد في السوق حالياً، إذ أن متوسط العائد على السندات المصنفة "عالية المخاطر" (junk-rated) يبلغ حالياً نحو 7.6% وفق مؤشر ICE BofA، ما يعني أن عرض xAI يقارب الضعف، وهو ما يعكس ضعف الطلب والثقة المحدودة بالطرح.

كما قامت الشركة بتمديد المهلة النهائية لتقديم الالتزامات من يوم الثلاثاء إلى الجمعة، على أن تتم التخصيصات يوم الاثنين إذا تم الإغلاق حسب الخطة، ما يتيح مزيداً من الوقت للمستثمرين.

وبخلاف صفقة استحواذ ماسك على "تويتر"، لم تقدم مورغان ستانلي أي التزام بشراء كامل الطرح أو توفير رأس مال بديل، بل تتولى العملية وفقاً لمبدأ "أفضل الجهود"، ما يترك xAI في مواجهة مباشرة مع تقلبات السوق ومزاج المستثمرين.

وتأتي هذه الخطوة في ظرف سياسي حساس، تزامن مع تراشق علني بين ماسك والرئيس الأميركي السابق دونالد ترامب، ما ألقى بظلال من الغموض على توقعات الطلب، خاصة في ظل ضعف الإقبال من مستثمري السندات عالية العائد والقروض الرافعة منذ بداية الطرح.