هل تصبح الفضة بديلًا للاستثمار في الذهب؟.. خبير يوضح

استطاع الذهب أن ينافس الدولار والعقار كونه يُعد أحد أهم طرق الادخار والاستثمار الثلاثة، ولكن مع ارتفاع أسعاره بحث الكثير عن طرق استثمار بديلة للذهب.

الإقبال على الفضة

مع انتهاء الربع الأول من عام 2024 نجد أن الفضة قد تزايد الاهتمام بها من قبل المصريين، لتحتل مكانة على خريطة مدخراتهم، وذلك بعد الارتفاع القياسي في أسعار الذهب والذي أصبح الاستثمار فيه يتطلب ميزانية قد لا تكون متاحة لدى البعض لتصبح الفضة هي البديل المناسب في هذه الحالة.

وفي هذا الصدد قال مجدي نسيم، أحد تجار الفضة بالسوق المحلية وعضو شعبة المعادن باتحاد الصناعات المصرية، إن ارتفاع سعر الفضة بشكل مفاجئ خلال ختام شهر يناير الماضي 2024 ليصل إلى 55 ألف جنيه للكيلو الواحد مقارنة بنحو 30 ألف جنيه خلال ديسمبر 2023 بزيادة نحو 83%.

أسعار الذهب

وأكد أن ارتفاع أسعار الذهب خلق فرص استثمارية جديدة لكثير من المعادن الأخرى وعلى رأسها الفضة، وأصبح الأفراد ينظرون إليها كطرق استثمارية جديدة لادخار الأموال وحفظها.

ونوه نسيم في تصريحات خاصة لـ"العقارية" إلى أن الذهب والفضة مرتبطان في تداولات البورصة العالمية، وعند صعود الذهب يتبعه تحرك سعري للفضة، منوهًا إلى أن الفضة ستشهد في الفترات المُقبلة إقبالًا أكثر من الوقت الحالي.

وأشار إلى أن السبائك الفضة وزن 1000 جرام افضل طرق الاستثمار وتضمن ربح أكبر، متابعًا: في حال الإدخار في السبائك الفضة يجيب شراء الأوزان فيما فوق الـ250 جرام حتى لا تندرج ضمن المشغولات ولا يُطبق عليها قيمة مضافة، ومنه تقلص هامش الربح لدى المُستهلك والمُستثمر.

وأكد أن الأفراد يتجهون إلى خام الذهب والفضة لحفظ مدخراتهم المالية ضد الأزمات والتصدي لحالات التضخم، نظرًا لسهولة التعامل بها وتبديلها أمام جميع العملات العالمية وتُعد أفضل طرق التعامل مقارنة بالعملة الورقية، بالإضافة إلى استمرار الطلب عليهما بالبورصات والأسواق الدولية.

أسعار الفضة

وأشار «نسيم» إلى أن أسعار الفضة عادت مرة أخرى للانخفاض ووصلت إلى 35 ألف جنيه مطلع مارس الجاري 2024 ثم اتجهت للصعود مجددًا وتتداول حاليًا عند 45 ألف جنيه للكيلو و45 جنيهًا للجرام الواحد، منوهًا إلى أن خلال أول 3 أشهر من العام الحالي 2024 تراوحت الزيادة في أسعار الفضة ما بين 20 و30%.

ولفت «نسيم» إلى أن حركة السياحة الخارجية في الغردقة وشرم الشيخ التي سيبدأ حجزها خلال الفترة القليلة المُقبلة ستحدث إنفراجة كبيرة في حركة مبيعات الفضة، مشيرًا إلى أن الأجانب هما أول من أدخلوا ثقافة الفضة إلى السوق المحلية ويقومون بشرائها بشكل كبير خلال زياراتهم لمختلف البلاد حول العالم وضمنهم مصر.

وأوضح نسيم أن حركة السياحة الخارجية التي تحدث من كل عام في الغردقة وشرم الشيخ تدفع عجلة الشراء للحركة مجددًا داخل الأسواق، وتتسبب في حدوث انتعاش ورواج محليًا بنحو 40%، مؤكدًا أن الطلب الكبير المدعوم من السائحين سيؤدي إلى زيادة سعرية بالفعل ولكن بشكل طفيف، لأن كثرة الطلب لا تدفع الأسعار للصعود مثلما يفعلا سعري البورصة العالمية والدولار وتأثيرهما المباشر على أسعار الفضة في مصر.

زيادة أسعار الفضة

وأشار إلى أن مصر تستورد الفضة من تركيا والصين بشكل أساسي، متوقعًا حدوث زيادة في أسعار الفضة خلال الفترة المُقبلة بنحو ما 7 و10%، بسبب ارتفاع تكلفة الشحن والتكلفة العامة للمُصنع أو المستورد نتيجة لصعود سعر الدولار الجمركي من 30 إلى 49.50 جنيه. 

الجدير بالذكر أنه عند مقارنة أداء الفضة والذهب منذ بداية عام 2024 نجد أن الفضة قد سجلت ضعف مكاسب الذهب تقريباً لتصبح أحد أفضل السلع في أداءها خلال هذا العام، وبالرغم من أن العوامل التي تؤثر على كل من الفضة والذهب واحدة تقريباً إلا أن الفضة استطاعت أن تحقق استفادة قصوى خلال هذا العام.

سعر الفضة

منذ بداية عام 2024 وحتى يوم الجمعة 17 مايو 2024 ارتفع سعر الفضة بنسبة 32.4% وسجلت أعلى مستوى منذ عام 2013 عند 31.59 دولار للأونصة، بينما ارتفع الذهب خلال نفس الفترة بنسبة 17.1% فقط وسجل اعلى مستوى تاريخي عند 2431 دولار للأونصة.

يتضح هذا الفارق بين أداء كل من المعدنين من خلال نسبة الذهب إلى الفضة والتي يقصد بها كمية الفضة اللازمة لشراء أونصة واحدة من الذهب، وقد تراجعت هذه النسبة خلال الأسبوع الماضي بنسبة انخفاض 8.5% لتسجل أدنى مستوى لها منذ يناير 2023 عند المستوى 76.60، وذلك بعد أن كانت هذه النسبة عند المستوى 92.1 في يناير 2024 وكانت تمثل وقتها أعلى مستوى منذ سبتمبر 2022.

الانخفاض الكبير في نسبة الذهب إلى الفضة يقصد به أن كمية الفضة اللازمة لشراء أونصة واحدة من الذهب تقلصت إلى 76.6 أونصة بعد أن كانت 92.1 أونصة مطلع هذا العام.

الطلب الاستثماري على الفضة والذهب

يرجع هذا التطور الكبير في أداء الفضة إلى استفادتها من نفس العوامل التي استفاد من الذهب مثل ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن بسبب المخاطر الجيوسياسية وتأثرها إيجاباً بتوقعات خفض الفائدة من قبل البنك الفيدرالي، بالإضافة إلى ارتفاع الطلب الاستثماري على الفضة والذهب.

تقنيات الطاقة النظيفة

وأشار تحليل جولد بيليون إلي أن الفضة تميزت على الذهب بالاستفادة من الطلب الصناعي الفعلي على الفضة باعتبارها عنصر هام في العديد من الصناعات وعلى رأسها تقنيات الطاقة النظيفة التي تزايد الاهتمام بها مؤخراً على مستوى العالم.

و أعلنت الصين التي تعد أحد أكبر المستهلكين للفضة في العالم عن تحفيز نقدي ضخم من خلال بيع ما قيمته 1 تريليون يوان (138 مليار دولار) من السندات السيادية طويلة الأجل، الأمر الذي يترتب عليه ارتفاع في الطلب على الفضة، وقد ارتفع سعرها بالفعل خلال الأسبوع الماضي بنسبة 11.8%.

الطلب على الفضة

انعكس الطلب الصناعي المتزايد على الفضة على مخزونات الفضة لدى رابطة سوق سبائك الذهب في لندن (LBMA) والتي أظهرت انخفاض كمية الفضة المحتفظ بها في خزائن لندن في شهر ابريل بنسبة 0.6% مقارنة بشهر مارس، بينما مقارنة مع مخزونات يناير الماضي انخفضت المخزونات بنسبة 3.3%.

وبالرغم من كل هذا الارتفاع الإيجابي في أداء وأسعار الفضة، نجد أنها لا تزال رخيصة نسبياً بالمقارنة مع سعر الذهب، حيث يعادل سعر 76.6 أونصة من الفضة سعر أونصة واحدة من الذهب، مما يجلها بديل استثماري أفضل لفئة عريضة من المستثمرين.