الانتهاء من إتمام إصدارها الأول من الصكوك بقيمة 3.25 مليار جنيه
2 مليار جنيه لصفقة التوريق المستهدفة على شريحتين خلال 2022
17.3 مليار جنيه مبيعات «بالم هيلز» السنوية الأعلى فى تاريخ الشركة
2.2 مليار جنيه مستحقات شركاء «بالم هيلز» فى مشروعات الشراكة
5.7 مليار جنيه شيكات جارى تحصيلها بخلاف 1.8 مليار جنيه مدينون
مع تنامى الأحداث العالمية وارتفاع مستوى التوترات الاقتصادية والجيوسياسية تتجه كافة الاقتصادات والبلدان والمؤسسات الاقتصادية والشركات إلى المزيد من التحوط بتعزيز مستوى التدفقات النقدية من مختلف المصادر وبأقل التكاليف، وقبيل سباق رفع الفائدة على مستوى العالم نجحت «بالم هيلز» فى تنويع مصادر تدفقاتها المالية، بل كانت من أوائل الشركات العقارية استخداماً لآلية الصكوك الإسلامية، بما يؤهلها للسير قدماً والإسراع فى تنفيذ مشروعاتها بضخ نحو 4.5 مليار جنيه للإنشاءات خلال العام الحالى.
وفى الوقت نفسه تمتلك القدرة المالية والاستعداد الكامل لسداد مختلف المستحقات، حيث كشفت القوائم المالية لشركة «بالم هيلز» للتعمير، عن استعداد الشركة لسداد مجموعة من الإلتزامات الخاصة بأقساط أراضى وحصص شراكة لهيئة المجتمعات العمرانية وقروض مستحقة للبنوك، ما دفع «بالم هيلز» للمبادرة بتنويع مصادر تمويلها عبر إصدار أول برنامج للصكوك بقيمة 3.25 مليار جنيه بالإضافة إلى استهداف عملية توريق بقيمة 2 مليار جنيه.
مستحقات البنوك
وانقسمت التزامات الشركة مستحقة السداد خلال الأجل القصير بين، بنوك دائنة بقيمة 99.7 مليون جنيه وبنوك سحب على المكشوف بقيمة 1.6 مليار جنيه لكل من البنك العربى والبنك التجارى الدولى والبنك الأهلى المتحد والبنك العربى الأفريقى، بالإضافة إلى قروض أخرى للسداد خلال فترة قصيرة بقيمة 220 مليون جنيه، فضلاً عن مستحقات هيئة المجتمعات العمرانية الخاصة بأقساط الأراضى البالغة 355.8 مليون جنيه.
مشروعات بالم هيلز
مستحقات هيئة المجتمعات العمرانية
كما بلغ المستحق لهيئة المجتمعات العمرانية خلال فترة قصيرة نحو 1.27 مليار جنيه عن نصيبها فى مشروع بالم القاهرة الجديدة، و846 مليون جنيه فى مشروع بادية، بالإضافة إلى 35.8 مليون جنيه فى مشروع هاسيندا ويست، كما بلغ المستحق للموردين والمقاولين ما قيمته 1.13 مليار جنيه.
وتقوم الشركة حالياً بتنفيذ أعمال بقمية 8.6 مليار جنيه وفقاً لأحدث قوائم مالية، كما أن الشركة لديها مصادر تدفقات مالية مرتقبة من عملاء مدينون بقيمة 1.8 مليار جنيه، وتمتلك «بالم هيلز» استثمارات مالية فى السندات الحكومية وأذون الخزانة بقيمة 2.4 مليار جنيه.
تحصيل شيكات العملاء
وتستعد الشركة لتحصيل شيكات من العملاء بقيمة 4.04 مليار جنيه خلال عام، والمتمثلة فى الشيكات المستملة من العملاء عن القيم التعاقدية للوحدات المسلمة والمتعاقد مع الشركة على تنفيذها وأيضاً شيكات اتحاد الشاغلين، كما تعمل الشركة حالياً على تحصيل مديونيات من عملاءها بقيمة 1.7 مليار جنيه عن كباقى أقساط من وحدات لم يتم تسليمها، فضلاً عن امتلاك «بالم هيلز» سيولة نقدية بقيمة 1.01 مليار جنيه.
مشروعات بالم هيلز
الإصدار الأول من صكوك
وفى نهاية مارس الماضى أعلنت شركة بالم هيلز للتعمير، عن إتمام إصدارها الأول من صكوك المشاركة والمتوافقة مع أحكام ومبادئ الشريعة الإسلامية القابلة للتداول وغير قابلة للتحويل لأسهم وقابلة للاستهلاك المبكر الجزئي أو الكلي، وذلك بالتعاون مع ثروة كابيتال «ثروة» التابعة لشركة كونتكت المالية القابضة.
قيمة الصكوك
وأوضحت بالم هيلز، أن قيمة الصكوك تبلغ 3,251 مليار جنيه وبمدة أقصها 10 سنوات، وذلك لتمويل أعمال التشييد والبناء بمشروع باديا بمدينة السادس من أكتوبر، وقالت الشركة، إن الإصدار حصل على تصنيف ائتماني BBB- من شركة الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني وخدمة المستثمرين MERIS، فيما حصلت شركة بالم هيلز للتعمير وشركتها التابعة بالم للتنمية العمرانية (الشركة المسئولة عن مشروع باديا) على تصنيف ائتماني BBB+.
ويعد الإصدار هو الأول من نوع صكوك المشاركة، حيث تستخدم حصيلة الاكتتاب في تمويل التكلفة الاستثمارية لمشروع عمراني متكامل، على أن يتم التمويل على أساس المشاركة فيما بين الشركة المستفيدة والشركة المصدرة، وقد قامت شركة ثروة بدور منظم الإصدار، بينما قام بترويج وضمان تغطية الإكتتاب كل من شركة ثروة، مصر كابيتال، بنك مصر، البنك الأهلي المصري، البنك العربي الأفريقي الدولي وبنك القاهرة، كما قام مكتب على الدين وشاحي (ALC) بدور المستشار القانوني للإصدار، فيما قام كل من بنك البركة وبنك قناة السويس وبنك الاستثمار العربي بالمشاركة في تغطية الاكتتاب.
إصدار صفقة توريق
وفى الوقت نفسه قال رجل الأعمال ياسين منصور، رئيس مجلس إدارة شركة بالم هيلز للتعمير، إن الشركة تستهدف إصدار صفقة توريق بقيمة ملياري جنيه على شرحتين خلال عام 2022، على أن تكون الشريحة الأولى فى حدود 400-500 مليون جنيه قبل منتصف العام، وتكون الشريحة الثانية في شهر نوفمبر المقبل.
مشروعات بالم هيلز
استثمارات الإنشاءات
وأوضح فى مؤتمر صحفى، أن الشركة تستهدف ضخ استثمارات في الإنشاءات بقيمة 4.5 مليار جنيه خلال عام 2022، وتخطط لتسليم 2000 وحدة بمشروعات الشركة خلال 2022، مشيراً إلى أن زيادة الأسعار في مشروعاتها في حدود 5-7 بالمائة.
أرباح بالم هيلز
وحققت بالم هيلز أرباحاً بلغت 856.06 مليون جنيه خلال الفترة من يناير حتى ديسمبر، مقابل أرباح بلغت 749.17 مليون جنيه بالفترة المقارنة من 2020، مع الأخذ في الاعتبار حقوق الأقلية، وارتفعت إيرادات الشركة خلال 2021 إلى 7.71 مليار جنيه، مقابل إيرادات بلغت 5.2 مليار جنيه بالعام السابق له، وعلى مستوى الأعمال المستقلة، فقد حققت الشركة أرباحاً بلغت 365.9 مليون جنيه خلال 2021، مقابل أرباح بلغت 560.15 مليون جنيه فى 2020.
وفى إفصاح شركة بالم هيلز للتعمير عن مؤشرات الأداء التشغيلي لعام 2021، قالت إن المبيعات الجديدة سجلت إجمالى 17.3 مليار جنيه خلال 2021 بزيادة قدرها 35٪ على أساس سنوى، مؤكدة أن تلك المبيعات تعد الأعلى في تاريخ الشركة متجاوزة المستوى المستهدف من المبيعات خلال العام والمعلن سابقاً والبالغ 15 مليار جنيه.
وأرجعت الشركة النمو في المبيعات الجديدة بشكل رئيسي للزيادة في عدد الوحدات المباعة والتي بلغت 3.350 ألف وحدة خلال عام 2021 محققة زيادة قدرها 82٪ على أساس سنوي مقارنة بإجمالي 1.84 ألف وحدة تم بيعها خلال فترة المقارنة مدعومة بزيادة في متوسط أسعار البيع للمتر المربع بشتى مشروعات الشركة.
مبيعات الوحدات السكنية
وقد بلغ رصيد مبيعات الوحدات السكنية والموسمية 15.3 مليار جنيه خلال 2021 بزيادة قدرها نسبة 41٪ على أساس سنوي، وقد احتلت مدينة باديا نسبة 26٪ من مبيعات الوحدات السكنية والموسمية خلال العام، حيث حقق المشروع مبيعات بإجمالي 4 مليارات جنيه بمعدل نمو 316٪ على أساس سنوي وذلك نتيجة لبيع 1048 وحدة خلال 2021 مقابل 311 وحدة تم بيعها خلال فترة المقارنة.
وفيما يخص المبيعات التجارية خلال 2021 فقد حققت الشركة إجمالي 2 مليار جنيه بزيادة 3٪ على أساس سنوي، وقامت الشركة بإنفاق نحو 7.2 مليار جنيه على أعمال التشييد والبناء خلال عام 2021، بزيادة قدرها 1.2 مليار جنيه مقارنه بالعام السابق.
و ارتفع عدد الوحدات التي تم تسليمها للعملاء خلال العام بنسبة 107٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.308 وحدة، مقابل 633 وحدة تم تسليمها خلال عام 2020 ،حيث تواصل الشركة تسليم الوحدات السكنية قبل الجدول الزمني بشتى المشاريع، والجدير بالذكر أن الشركة قد بدأت في تسليم وحدات سكنية فى المرحلة الأولى من مدينة باديا منذ مطلع أكتوبر 2021.
وحددت إدارة البحوث ببنك الاستثمار الأهلي فاروس القيمة العادلة لسهم بالم هيلز عند 3.33 جنيه، مع التوصيه بزيادة الوزن النسبي.
وتستهدف بالم هيلز تسجيل مبيعات بقيمة تتجاوز 20.0 مليار جنيه في عام 2022، وهذه النسبة أكبر من توقعات «الأهلي فاروس» لهذا العام البالغة 18.2 مليار جنيه والداخلة في افتراضات تقييمها العادل للسهم.
مشروعات بالم هيلز
وسجلت بالم هيلز مبيعات قوية في عام 2021 بقيمة 17.3 مليار جنيه (+35.3٪ سنويًا) على الرغم من تراجع مبيعات الربع الرابع بنسبة 19.2٪ سنويًا و14.3٪ ربعيًا إلى 4.4 مليار جنيه، ما دعم المبيعات ارتفاع عدد الوحدات المباعة بنسبة 82.1٪ سنويًا إلى 3,350 وحدة، فضلا عن ارتفاع متوسط سعر البيع. سجلت مبيعات الوحدات السكنية 15.3 مليار جنيه (26.0٪ منها في مشروع بادية)، والوحدات التجارية 2.0 مليار جنيه.
وبلغت مصروفات الإنشاء 2.5 مليار جنيه في عام 2021، مقارنة مع 1.5 مليار جنيه في عام 2020، كما بلغت قيمة الوحدات الجاهزة بنهاية العام 3.8 مليار جنيه.
وسجلت الشركة إيرادات بقيمة 1.8 مليار جنيه (+10.0٪ سنويًا، و-3.1٪ ربعيًا) في الربع الرابع، وبذلك تصل إيرادات العام إلى 7.7 مليار جنيه (+48.2٪ سنويًا) نتيجة ارتفاع مبيعات الوحدات المستقلة والمبيعات التجارية ومبيعات الوحدات الجاهزة، إضافة إلى ارتفاع معدل الوحدات المُسلمة بنسبة 106.6٪ سنويًا إلى 1,308 وحدة.
وبلغ مجمل أرباح الربع 542.9 مليون جنيه، بانخفاض 21.8٪ سنويًا و19.0٪ ربعيًا، وبذلك يصل هامشه في الربع الرابع إلى 29.8٪. وبهذه المعدلات، بلغ مجمل أرباح العام 2.6 مليار جنيه (+30.6٪ سنويًا)، ليصل هامش مجمل أرباح العام إلى 34.1٪، وهي نسبة منخفضة على أساس سنوي نتيجة مزيج الوحدات المُسلمة ذات الهامش المنخفض نسبياً الداخل فيه وحدات في مشروع كابيتال جاردنز.
وسجلت الشركة صافي أرباح في الربع الرابع بقيمة 188.9 مليون جنيه (-4.3٪ سنويًا، و+8.5٪ ربعيًا)، بهامش نسبته 10.4٪. وبذلك جاءت قيمة صافي أرباح العام عند 824.3 مليون جنيه (+15.8٪ سنويًا) ونسبة هامش صافي أرباح العام عند 10.7٪.
وتراجعت الحسابات المدينة من 23.8 مليار جنيه بنهاية الربع الثالث 2021 إلى 22.8 مليار جنيه بنهاية الربع الرابع 2021، كما انخفض صافي الدين من 442.1 مليون جنيه بنهاية الربع الثالث 2021 إلى 345.6 مليون جنيه بنهاية الربع الرابع 2021، واقترح مجلس الإدارة توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.10 جنيه/سهم، بنسبة عائد تصل إلى 6.8٪.
ومن جانبها حددت إدارة البحوث ببنك الاستثمار بلتون القيمة العادلة لسهم شركة «بالم هيلز للتعمير» فى فبراير عند 3.40 جنيه للسهم مع توصية بالشراء، وقالت بلتون، فى مذكرة بحثية حديثة، أن المبيعات التعاقدية لشركة بالم هيلز للتعمير تراجعت بنحو 20٪ على أساس سنوي إلى 4,4 مليار جنيه في الربع الرابع من 2021 (-15٪ على أساس ربع سنوي)، وبارتفاع عن تقديراتنا عند 2,3 مليار جنيه إثر تسجيل مبيعات أقوى من التوقعات في مشروع باديا والمشروعات التجارية لبالم هيلز، وانعكس ذلك في مبيعات تعاقدية للعام بأكمله بواقع 17,3 مليار جنيه (+35٪ على أساس سنوي) متجاوزاً هدف الشركة لعام 2021 عند 15 مليار جنيه بدعم من ارتفاع عدد الوحدات المباعة وزيادة متوسط سعر الوحدة في كافة مشروعاتها.
واشارت بلتون أن بالم هيلز للتعمير باعت 888 وحدة في الربع الرابع من 2021 (+11٪ على أساس سنوي)، ليبلغ إجمالي عدد الوحدات المباعة 3,350 وحدة في 2021 (+82٪ على أساس سنوي). بلغت التسليمات 392 وحدة خلال ربع العام (مرتفعة ثلاثة أضعاف على أساس سنوي)، بينما بلغت التسليمات 1,308 وحدة في العام بأكمله (+107٪ على أساس سنوي).
وسجلت المبيعات السكنية 3,7 مليار جنيه (-17٪ على أساس سنوي) خلال ربع العام، بدعم أساسي من المبيعات في مشروع باديا (ممثلا أكثر من 50٪ من المبيعات السكنية في الربع الرابع من 2021). أدى ذلك إلى مبيعات سكنية في العام ككل بنحو 15,3 مليار جنيه (+41٪ على أساس سنوي). سجلت مبيعات الوحدات التجارية 685 مليون جنيه في الربع الرابع من 2021 (-31٪ على أساس سنوي)، مع ارتفاع مبيعات العام ككل بنحو 3٪ على أساس سنوي إلى 2 مليار جنيه، أنفقت شركة بالم هيلز للتعمير 2,7 مليار جنيه على أنشطة التشييد في 2021، بزيادة 80٪ على أساس سنوي.
ياسين منصور
تابعوا آخر أخبار العقارية على Google News
