شركة التعدين السعودية تحصد مليار دولار من الأسواق الدولية

نجحت شركة التعدين العربية السعودية «معادن» في جمع مليار دولار من خلال إصدار صكوك دولية تستحق بعد 10 سنوات، بعائد بلغ 5.25%، وذلك ضمن موجة الإصدارات الخارجية التي تشهدها الشركات والجهات السعودية منذ مطلع عام 2026.

تفاصيل الإدراج والهيكلة

وأوضحت الشركة، عبر إفصاح منشور على موقع «تداول»، أن الصكوك سيتم إدراجها في السوق المالية الدولية لبورصة لندن، مع إتاحة بيعها بموجب اللائحة S والقاعدة 144A من قانون الأوراق المالية الأميركي، ما يمنحها مرونة أوسع في الوصول إلى المستثمرين الدوليين.

إصدارات سابقة بالدولار

وكانت «معادن» قد لجأت في عام 2025 إلى أسواق الدين، حيث أصدرت صكوكاً مقومة بالدولار بقيمة 1.25 مليار دولار موزعة على شريحتين:

شريحة لأجل 5 سنوات بعائد 5.25%

شريحة لأجل 10 سنوات بعائد 5.5%

نشاط متزايد لإصدارات الدين السعودية

منذ بداية عام 2026، كثفت الحكومة السعودية والشركات المحلية من طرح أدوات الدين في الأسواق الخارجية، وكان من أبرزها إصدار صندوق الاستثمارات العامة الذي جمع ملياري دولار من صكوك لأجل عشر سنوات.

أما على مستوى الشركات المدرجة، فقد بلغت قيمة إصدارات أدوات الدين الدولارية نحو 8.9 مليار دولار منذ مطلع العام، استحوذت البنوك السعودية على 3.5 مليار دولار منها.

توقعات إيجابية لقطاع البنوك

تتوقع وكالة «إس آند بي غلوبال» للتصنيفات الائتمانية أن تستمر البنوك السعودية في الاعتماد على التمويل الخارجي، وذلك لدعم نمو الإقراض المتوقع بنسبة 10% خلال عام 2026.

خطط الاقتراض السيادي

على الصعيد الحكومي، تعتزم السعودية الاقتراض بنحو 217 مليار ريال خلال العام الحالي، بهدف تغطية عجز مالي يقدّر بحوالي 165 مليار ريال، وفقاً لخطة الاقتراض السنوية.

وفي المقابل، أشارت الحكومة إلى نيتها تخفيف وتيرة الإصدارات الدولية خلال 2026، مع استهداف اقتراض يتراوح بين 14 و17 مليار دولار، ما يعني مستويات أقل من إصدارات عام 2025، وربما الأدنى منذ عام 2022 في حال الالتزام بهذه الحدود.

برنامج استثماري ضخم حتى نهاية العقد

تعتمد «معادن» برنامجاً استثمارياً طموحاً بقيمة 110 مليارات دولار يمتد حتى نهاية العقد المقبل، ويركز على التوسع في أنشطة الفوسفات والألمنيوم والذهب، في إطار دعم وتسريع تطوير قطاع التعدين بالمملكة، وفق ما أكده الرئيس التنفيذي روبرت ويلت خلال مشاركته في مؤتمر التعدين الدولي بنسخته الخامسة.

مسيرة الشركة وأداؤها في السوق

تأسست «معادن» عام 1997، وأُدرجت في السوق المالية السعودية في يوليو 2008 برأسمال بلغ 9.25 مليار ريال وقيمة سوقية آنذاك قدرها 18.5 مليار ريال.

ورغم عدم توزيع أرباح نقدية منذ الإدراج، نفذت الشركة ست زيادات في رأس المال حتى عام 2025، ليرتفع رأسمالها حالياً إلى 38.9 مليار ريال، يمتلك صندوق الاستثمارات العامة نحو 67.8% منه.

القيمة السوقية وسعر السهم

تبلغ القيمة السوقية الحالية للشركة نحو 282 مليار ريال، فيما يتم تداول سهمها عند 72.45 ريال، وهو أعلى مستوى يبلغه منذ إدراجها، بحسب إغلاق 22 يناير 2025.