تحوّل استراتيجي في إدارة الثروات العالمية.. يو بي إس يقترب من فتح باب الاستثمار في العملات المشفرة لعملائه الأثرياء

يعتزم بنك يو بي إس السويسري، أحد أكبر مديري الثروات في العالم، إتاحة الاستثمار في العملات المشفرة لشريحة من عملاء الخدمات المصرفية الخاصة، في خطوة قد تمثل تحولاً بارزاً في استراتيجية البنك تجاه الأصول الرقمية بعد سنوات من الحذر.

ويخضع البنك، الذي كان يدير أصولاً بقيمة تقترب من 4.7 تريليون دولار حتى نهاية سبتمبر الماضي، لعملية اختيار شركاء متخصصين لتقديم خدمات مرتبطة بالعملات المشفرة، وفقاً لمصادر مطلعة على المداولات الجارية داخل البنك.

مرحلة أولى تشمل بتكوين وإيثر داخل سويسرا

بحسب المصادر، فإن الخطة الأولية تقضي بالسماح لعملاء مختارين من البنك الخاص في سويسرا بشراء وبيع عملتي بتكوين وإيثر، على أن يتم توسيع نطاق الخدمة لاحقاً ليشمل أسواقاً رئيسية أخرى مثل آسيا والمحيط الهادئ والولايات المتحدة الأميركية.

ولا تزال المناقشات مستمرة منذ عدة أشهر دون اتخاذ قرار نهائي بشأن آلية التنفيذ، في ظل اعتبارات تنظيمية ومخاطر السوق.

تحول بعد سنوات من الحذر تجاه الأصول الرقمية

تمثل هذه الخطوة تغيراً لافتاً في موقف يو بي إس، الذي اتبع لسنوات طويلة نهجاً متحفظاً تجاه العملات المشفرة، في وقت تشهد فيه الأسواق العالمية توسعاً متسارعاً في تبني الأصول الرقمية من قبل المؤسسات المالية الكبرى.

ويأتي ذلك في ظل تحركات متزايدة من منافسين في وول ستريت، مثل جيه بي مورغان تشيس ومورغان ستانلي، لتوسيع أنشطتهم في مجال العملات المشفرة، خاصة بعد عودة الرئيس الأميركي دونالد ترمب إلى البيت الأبيض، ما عزز التوقعات بتخفيف القيود التنظيمية.

طلب متزايد من العملاء الأثرياء

أشارت مصادر مطلعة إلى أن قرار يو بي إس بتعزيز انخراطه في العملات المشفرة يعود جزئياً إلى تزايد الطلب من العملاء الأثرياء الراغبين في تنويع محافظهم الاستثمارية عبر الأصول الرقمية.

وفي تعليق رسمي، قال متحدث باسم البنك إن يو بي إس يراقب تطورات سوق العملات المشفرة عن كثب، ويعمل على دراسة مبادرات تعكس احتياجات العملاء والتغيرات التنظيمية واتجاهات السوق، مع الالتزام بضوابط صارمة لإدارة المخاطر.

تركيز سابق على البنية التحتية والبلوكتشين

حتى الآن، اقتصر نشاط يو بي إس في مجال الأصول الرقمية على تطوير بنية تحتية قائمة على تقنية البلوكتشين، تشمل استخدامات مثل ترميز الصناديق الاستثمارية والمدفوعات الرقمية.

وكانت البنوك العالمية الكبرى متحفظة في دخول أنشطة تداول العملات المشفرة، إلى حد كبير بسبب قواعد رأس المال الصارمة المنصوص عليها في إطار بازل 3.

ضغوط تنظيمية وتغيرات مرتقبة في معايير بازل

في يناير 2023، أشار رئيس مجلس إدارة يو بي إس، كولم كيليهر، إلى وجود اهتمام متزايد من بعض العملاء بالاستثمار في الرموز الرقمية، مؤكداً أن البنك يبحث عن إطار تنظيمي يسمح بتلبية هذه الرغبة.

وتقود الولايات المتحدة حالياً جهوداً لتعديل بعض المعايير التنظيمية، حيث أعلنت لجنة بازل في نوفمبر الماضي أنها ستسرع مراجعة قواعدها المتعلقة بحيازات البنوك من العملات المشفرة، ما قد يفتح المجال أمام مبادرات جديدة للمقرضين.

توسع مؤسسي يعيد تشكيل سوق العملات المشفرة

تعكس مداولات يو بي إس تنامي المشاركة المؤسسية في سوق العملات المشفرة، وهو اتجاه بات يعيد رسم ملامح هذا القطاع. فقد شهدت صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بالعملات المشفرة في الولايات المتحدة نمواً لافتاً، بقيادة صندوق آي شيرز بيتكوين تراست التابع لشركة بلاك روك، الذي يدير أصولاً تقترب من 140 مليار دولار.

منافسة محتدمة من البنوك وشركات الوساطة

في السياق ذاته، يتعاون مورغان ستانلي مع مزود العملات المشفرة زيروهاش لإتاحة تداول عملات رقمية بارزة مثل بتكوين وإيثر وسولانا لعملاء منصة إي تريد خلال النصف الأول من العام الجاري.

كما يستكشف بنك جيه بي مورغان إمكانية إتاحة تداول العملات المشفرة لعملاء المؤسسات، بحسب تقارير سابقة.

عوائد قوية للشركات التي دخلت السوق مبكراً

أظهرت البيانات أن نشاط تداول العملات المشفرة كان مربحاً لبعض الشركات، إذ حققت روبن هود ماركتس إيرادات بلغت 626 مليون دولار من هذا النشاط خلال عام 2024، متجاوزة بأكثر من ثلاثة أضعاف إيراداتها من تداول الأسهم.

خطوات سابقة ليو بي إس في آسيا

في نوفمبر 2023، أتاح يو بي إس تداول صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بالعملات المشفرة لعملائه الأثرياء في هونغ كونغ، لينضم إلى منافسين مثل إتش إس بي سي.

موقف متحفظ سابق من القيادة العليا

وكان الرئيس السابق لمجلس إدارة يو بي إس، أكسل فيبر، قد أبدى موقفاً متشائماً تجاه العملات المشفرة لسنوات، معتبراً في أواخر 2021 أن مفهوم المدفوعات المجهولة لن يصمد على المدى الطويل، بعد فترة قصيرة من بلوغ بتكوين مستويات قياسية.