لشراء سندات خزانة أمريكية.. بنك جيه بي مورجان يسحب 350 مليار دولار من الفيدرالي

أقدم بنك جيه بي مورجان تشيس، على سحب ما يقارب من 350 مليار دولار نقدا من حسابه لدى الفيدرالي منذ عام 2023.

الديون الحكومية الأمريكية

وضخ بنك جيه بي مورجان جزءا كبيرا من هذه السيولة في الديون الحكومية الأمريكية.

وتهدف هذه الخطوة إلى تحصين أرباحها في مواجهة خفض معدلات الفائدة، الذي يهدد بتقليص هوامش الربح.

وخفض البنك، الذي تتجاوز أصوله 4 تريليونات دولار، رصيده لدى الاحتياطي الفدرالي من 409 مليارات دولار في نهاية عام 2023 إلى 63 مليار دولار فقط في الربع الثالث من هذا العام، وذلك وفقا لبيانات جمعها مزود بيانات القطاع BankRegData.

وفي الفترة نفسها، زاد البنك حيازاته من سندات الخزانة الأمريكية من 231 مليار دولار إلى 450 مليار دولار، وهي خطوة أتاحت له تثبيت عوائد أعلى تحسبا لقيام البنك المركزي بخفض معدلات الفائدة.

مرحلة الأرباح السهلة

وتعكس هذه التحويلات استعداد أكبر بنك في الولايات المتحدة لنهاية مرحلة من الأرباح السهلة، كان خلالها يتقاضى عائدا مقابل إيداع السيولة لدى الاحتياطي الفدرالي، في وقت كان يدفع فيه لمعظم المودعين عوائد شبه معدومة.

وفي عام 2022 وبداية عام 2023، رفع الاحتياطي الفدرالي بسرعة النطاق المستهدف لمعدل الفائدة على الأموال الفدرالية من مستويات قريبة من الصفر إلى ما يزيد على 5%. ثم بدأ البنك المركزي لاحقا خفض هذا النطاق في أواخر عام 2024، وأشار إلى أن مزيدا من التخفيضات لا يزال مطروحا. وفي هذا الشهر، خفض الفائدة إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات.

وقال بيل مورلاند، مؤسس شركة BankRegData: «من الواضح أن جيه بي مورجان يعيد توجيه أمواله المودعة لدى الاحتياطي الفدرالي نحو سندات الخزانة. فمعدلات الفائدة تتجه إلى الانخفاض، وهم يتحركون استباقيا».

ورفض بنك جيه بي مورجان التعليق. ولا يفصح البنك عن آجال استحقاق سندات الخزانة في محفظته، ولا عن مدى استخدامه لعقود مبادلة أسعار الفائدة لإدارة المخاطر.